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私募股权投资盈利的5个阶段

私募股权投资基金的投资对象是公司股权，其基本投资思路是，低买高卖，为卖而买。

因此，私募股权投资方经常采用“买企业，卖企业”模式，即通过收购目标企业股份或认购其增发股份的方法对其投资，并参与其经营管理，待企业发展到一定程度，再将所持有的股份售出的方式实现收益。

此外，创业投资基金也会采用“买项目，卖企业”的方式取得投资收益。

私募股权投资的盈利过程，可以归纳为五个阶段：

第一阶段：即价值发现阶段

在该阶段私募股权投资方需要通过多种渠道，寻求具有较好投资价值的项目或企业，并与相关负责人达成投资合作意向。私募股权投资基金所投资的目标，往往是处于相关行业的领先地位的非上市企业。

第二阶段：是价值持有阶段

私募股权投资基金的管理人将对其初步选定的目标项目或企业进行业务、财务和法律方面的全方位调查，并在此基础上完成投资，成为相关公司的股东，持有公司股权。

第三阶段：为价值提升阶段

基金将充分利用自身在战略、管理、财务等方面的优势，优化企业的经营管理，最大限度地提高企业的内在价值，即其资本利得能力。

第四阶段：为价值放大阶段

基金投资的项目经过数年的培育，资本利得能力获得实质性提高，并通过资本市场公开发行股票，或者溢价出售股权，实现价值的放大。

第五阶段：为价值兑现阶段

私募股权投资基金的管理人将选则合适的时机以合理价格转让所持有的目标公司的股权，实现盈利。

基金管理费和基金运营的收益奖励是基金管理人收益的两大组成部分。

所谓管理费，是指基金管理人每年按照基金资产净值，提取的一定比例的管理费。

此种费用主要用来作为基金管理人的日常运营和人员支出费用，其收取比例通常为基金数额的1%～2.5%。

收益奖励，主要是指在基金的净资产收益率和现金分红回报率超过了约定标准的情形下，需要从基金现金分红总额中提取一定的比例奖励给基金管理人。

通常来讲，私募投资基金中管理人的收益奖励主要按照约定数额的20%和80%的比例进行分配。