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公司股权投资四步曲

从股权投资公司的投资过程的角度看：可分为选择、协议、参与控制、退出4个阶段。

第一，选择阶段

股权投资家对他们寻找的企业有一套严格的审核标准：

一、是要了解所投资技术的可行性；

二、是了解风险企业的管理者。

股权投资公司一般会选择自己所熟悉的行业，对看好的有发展潜力的技术项目进行投资。

风险企业的管理人员也是股权投资家审核的重点，特别是创始人的性格和能力。

因为在市场环境异常复杂、技术革新层出不穷的今天，企业是否拥有优秀的企业家以及一流的管理队伍已经成为企业成功的关键。

第二，协议阶段

股权投资家在选中想投资的风险企业后，便会与该风险企业就投资方式、投资条件、利润分配等问题进行协商，形成有法律效力的合同文件。

国际上股权投资的经验表明，一般股权投资公司都会采用分段投资的投资方式，即分批投入资金，根据发展情况决定是否继续投资。

这种投资方式的好处在于一旦风险企业出现问题，股权投资公司可以根据合同迅速抽身，避免“深陷”其中。

第三，参与控制阶段

投资项目启动后，股权投资家会积极加入企业的运作中，影响企业的重要行动和决策。

一般地，股权投资家都会成为企业的董事会成员，对企业重大事项有投票权和否决权。

股权投资家可以通过各种机制，发挥价值增值的作用，协助企业改善业绩、扩大生产和销售、提高效率和利润率，为投资者提供最大回报。

在企业遇到困境时解决问题，协调公共关系等等。股权投资公司参与控制企业经营的主要目的是确保被投资对象增值与早日实现回收。

第四，退出阶段

风险资本的退出在股权投资过程中是极为关键的一步。只有顺利地退出，股权投资公司才能取得收益，进而进行下一轮股权投资。

从国外经验看，有四种主要的风险资本退出方式：

（1）初始公开招股（IPO）退出；

（2）股权回购；

（3）项目并购退出；

（4）公司清算。

在我国，由于多层次市场还未真正建立，国内的退出渠道不多，许多发展较好的风险企业不得不谋求在海外上市。